INTRODUCCIÓN:
El concepto de Wallet está estrechamente relacionado con el concepto de depósito y la forma en cómo este es gestionado y administrado. El gran debate que se va a analizar en este apartado es ver como las tecnologías de ledger distribuido, cambian sustancialmente el paradigma tradicional de la gestión de los depósitos.
En un ledger centralizado, la contabilidad del depósito se realiza de manera privada. La entidad financiera desarrolla una plataforma operativa con una tecnología propietaria que se integra con el sistema de contabilidad y modelo de servicios. El cliente que va a realizar un depósito le entrega la propiedad de su dinero al banco, a cambio de un reconocimiento de deuda (pasivo). El banco con ese dinero, lo comienza a mover ofreciéndolo a sus clientes a través de diferentes fórmulas de financiación. Este es uno de los principales negocios de la banca. Hoy la banca no solo no da intereses o rendimientos pasivos a los depositantes (clientes), sino que por hacer un depósito o realizar operaciones desde las oficinas, los bancos te cobran. Esto es solo posible porque los Bancos gestionan el dinero de sus clientes, al operar desde una tecnología de ledger centralizado.
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Nota: sería interesante entender por qué los bancos, especialmente en Europa y Estados Unidos, tienen tipos de interés negativos y unas estructuras de costes regulatorios, que cada año crecen para intentar minimizar los riesgos de un sistema financiero obsoleto (basado en una tecnología papel que cada vez se hace más insostenible e ineficiente) arrastrando a la sociedad a una pérdida de competitividad financiera muy importante.
Las tecnologías de ledger distribuido, trabajan sobre un protocolo de Blockchain, que opera de manera no centralizada, esto significa que tanto los protocolos como el ledger, son recursos que operan simultáneamente en varios nodos, y todos ellos dan forma al sistema. La adquisición de unidades monetarias de una stablecoin se gestiona desde un ledger que está replicado en varios o cientos de miles de nodos, esto evita que alguien pueda considerar que es propietario del ledger, y por poder operar con él, te obliguen a pagar.
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Nota: de fondo en este debate subyace un cambio profundo del modelo de negocio de los servicios financieros, en gran medida porque se ha cambiado el paradigma, la transición de una tecnología papel (analógica), a una tecnología 100% digital que define reglas y tecnologías nuevas con limitaciones diferentes.
Quizás sea interesante analizar más en profundidad, lo que implica el cambio de un ledger centralizado a uno distribuido. En el sistema financiero internacional, cada entidad financiera define su propia tecnología de gestión de sus cuentas y servicios financieros (ledger centralizado), definen sus propios sistemas de identificación de clientes y tipos de cuentas contratadas. El Banco Central Europeo ha hecho un esfuerzo por que estos criterios estén normalizados, para que operar entre entidades financieras en el Espacio Económico Europeo (EEE) tenga unos costes y tiempos razonables, para que el comercio interior sea competitivo.
Aún y así el entendimiento entre dos bancos para hacer una transferencia internacional, siendo uno de ellos no europeo, a fecha de hoy este tipo de operaciones son lentas, caras y a veces inseguras. En Europa actualmente el código IBAN (International Bank Account Number), se establece como estándar para normalizar la identificación de los clientes, y es asignado, gestionado y administrado directamente por la entidad financiera.
Esto significa que, el depositante (quien tiene un derecho sobre el banco), cuando da una orden de transferencia a través de la plataforma que el banco pone a su disposición, esta orden no se ejecuta inmediatamente, sino que tiene que pasar por un algoritmo operativo que determina si el cliente tiene algún cargo interno pendiente, y que no haya limitaciones técnicas o jurídicas para ello antes de ejecutar la orden. Esto solo es posible en los sistemas de ledger centralizados, ya que el dinero de cada cliente no es propiedad del cliente sino del banco, hasta que este se lo libere.
En un ledger distribuido, al no haber un propietario único del ledger, es el protocolo quién asigna una dirección (clave pública) para poder operar (gestionar la stablecoin), equivalente a un nº de cuenta o depósito bancario. La gran diferencia es que esta dirección es de propiedad del depositante no de una entidad, lo que hace que, en principio, no tenga sentido que se le cobre al usuario por disponer activos.
CLASIFICACIÓN por el tipo de STABLECOIN:
[A] DINERO BANCARIO (DB)
El Código Internacional de Cuenta Bancaria IBAN (International Bank Account Number) es un sistema de numeración (con una estructura de datos bancarios) que sirve para identificar cada cuenta de un depositante, de manera única en la zona de pagos en euros (SEPA). Pero el estándar IBAN no solo es adoptado por los 48 estados europeos, sino que se está adoptando como estándar en otros 40 países más, entre los que destacan, Brasil, Turquía, Israel, o Paquistán. (ampliar info).
Parece surrealista, pero, la adopción de estos estándares para simplificar las operaciones internacionales no está muy extendido, lo que hace que adicionalmente se tengan que utilizar los códigos BIC o SWIFT, que definen de manera abreviada otros datos que son necesarios para poder realizar operaciones internacionales.
Esto vale para identificar y completar con los datos de la cuenta del titular, el conjunto de datos necesarios para crear estructuras de datos "fiables" tanto de las cuentas de origen del dinero como de destino, en operaciones internacionales.
Esta falta de estándares entre los diferentes tipos de identificación de las cuentas de los clientes (depósitos), que existen entre los bancos a nivel internacional, hace que las operaciones sean lentas (requieren muchos procesos de identificación, y validación) no siendo automatizadas y con unos costes elevados, adicionalmente también pueden incluir en colisión con otras regulaciones como es el caso del RGPD, en materia de transferencia de datos personales.
En las operaciones que se realizan entre clientes de una misma entidad financiera, también se utiliza la versión del IBAN reducida (lo que se conoce como nº de cuenta) IBAN sin código país y DC.
Con la entrada en vigor de la Directiva PSD2, se están realizando proyectos nuevos dentro de los sistemas de pagos o micropagos. El caso de BIZUM sea posiblemente el más conocido, funciona a través del nº de teléfono móvil, y permite hacer transferencias de manera muy rápida y entre entidades bancarias distintas. A pesar de que BIZUM funciona bien y a fecha de hoy es gratuito, ya se están reduciendo el nº de operaciones máximas por día a 2, y es posible que en un tiempo deje de ser gratuito.
[B] ENTIDAD DE DINERO ELECTRÓNICO (EDE)
En las Entidades de Dinero Electrónico (EDE/EMI), se pueden diferenciar dos ecosistemas de servicios bien diferentes, incluso de manera más evidente a cómo se hace en los bancos comerciales:
• Operaciones dentro del sistema EDE / EMI - sistema de numeración interno
• Operaciones fuera del sistema EDE / EMI - Asignando IBAN y SWIFT, Tarjetas EMV, y Monedero
Las primeras, definen entornos de operaciones entre usuarios de una misma plataforma EDE / EMI. Existen posibilidades de hacer transferencias a través de la APP del EDE y el nº móvil de cada usuario, así funciona MoneyBeam de N26.
Conviene advertir que N26 tiene licencia de Banco, no es EDE. Pero en su operativa integra a la EDE /EMI británica WISE (info Wise), especializada en transferencias internacionales, siendo posiblemente una de las soluciones más baratas del mercado.
Dentro de las empresas con licencia EDE/EMI, una de las categorías de servicios con más volumen de operaciones es la Transferencia Internacional Multidivisa.
Principales empresas EDE para transferencias Internacionales, funcionan a través de sus APP.
Currencies Direct Limited (Web)
Descripción: Currencies Direct Limited es una institución de dinero electrónico enfocada en transferencias de dinero internacional. Currencies Direct Limited ofrece divisas (intercambio de divisas), transferencias internacionales de dinero, transferencias de dinero locales, contratos al contado, contratos a plazo, órdenes limitadas, transferencias regulares, billeteras electrónicas multidivisa a un target centrado en individuos, empresas, comerciantes en línea. En 2020, Currencies Direct Limited tuvo activos totales de 207,48 millones de GBP, Currencies Direct Limited generó ingresos netos de 8,82 millones de GBP. Constituida en el Reino Unido, Currencies Direct Limited está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera.
Producto: monederos electrónicos multidivisa
Servicios: Divisas; transferencias internacionales de dinero; transferencias de dinero locales; contratos al contado; contratos a plazo; limite de órdenes; transferencias regulares
Clientes objetivo: individuos; negocios; comerciantes en línea.
Tiempo transferencia: 1 a 3 días
Importes min/máx.: n/A
Países: 60
Divisas:120
Licencia EDE/EMI: Reino Unido
Autorización: 23 de marzo de 2018
Pasaporte del EEE: NO
Garantía de depósito: NO
Fortalezas: Contratos al contado y a plazo disponible para clientes y gerentes de cuenta dedicados, transferencias a través de un sistema en línea, una APP móvil, por teléfono, y transferencias en sucursal.
Debilidades: Solo transferencias de banco a banco deben pasar KYC con Currencies Direct.
Tor Currency Exchange Limited (TorFX)
Descripción: Tor Currency Exchange Limited es una institución de dinero electrónico centrada en transferencias internacionales de dinero. Tor Currency Exchange Limited ofrece transferencias de dinero, pagos regulares, repatriación de fondos, cuentas virtuales a particulares y empresas. En 2020 Tor Currency Exchange Limited tenía activos totales de 135,63 millones de libras esterlinas, Tor Currency Exchange Limited generó un ingreso neto de 13,25 millones de libras esterlinas. Incorporada en el Reino Unido, Tor Currency Exchange Limited está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera. Tor Currency Exchange Limited opera como TorFX.
Producto: cuentas virtuales
Servicios: transferencias de dinero; pagos regulares: repatriación de fondos
Clientes objetivo: individuos y negocios
Tiempo transferencia: 1 a 2 días
Importes min/máx.: 100 GBP - ilimitado
Países: 120
Divisas:40
Licencia EDE/EMI: Reino Unido
Autorización: 23 de marzo de 2018
Pasaporte del EEE: NO
Garantía de depósito: NO
Transferwise Ltd (Wise)
Descripción: Transfer wise Ltd es una institución de dinero electrónico centrada en pagos transfronterizos globales. Transfer wise Ltd ofrece tarjetas prepago, cuentas personales con IBAN, cuentas comerciales con IBAN, transferencias monetarias internacionales, transferencias monetarias locales, cambio de divisas, infraestructura de pago a particulares, autónomos, emprendedores, pequeñas y medianas empresas, empresas, cooperativas de crédito, bancos, instituciones financieras. En 2020, Transferwise Ltd tenía activos totales de 2.352,50 millones de libras esterlinas, Transferwise Ltd generó un ingreso neto de 21,30 millones de libras esterlinas. Incorporada en el Reino Unido, Transferwise Ltd está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority. Transferwise Ltd opera como Wise.
Soluciones: infraestructura de pago
Producto: tarjetas propagadas; cuentas personales con IBAN; cuentas comerciales con IBAN
Servicios: transferencias internacionales de dinero; transferencias de dinero locales; cambio de divisas.
Clientes objetivo: individuos; autónomos; emprendedores; pequeñas y medianas empresas; empresas; las cooperativas de crédito; bancos; instituciones financieras.
Tiempo transferencia: 0 a 2 días
Importes min/máx.: 1,00€ a 1.200.000,00€
Países: 60
Divisas:40
Licencia EDE/EMI: Reino Unido
Autorización: 7 de junio de 2018
Pasaporte del EEE: NO
Garantía de depósito: NO
Fortalezas: Amplia cobertura de países disponible para personas físicas y entidades comerciales Adecuado para grandes transferencias
Debilidades: Tener que abrir una cuenta corriente con Wise Recibir dinero principalmente en cuentas bancarias
Adicionalmente las entidades emisoras de dinero electrónico también pueden utilizar lo que se denominan las tarjetas monedero. Los principales proveedores de estas tecnologías son las grandes empresas de medios de pago, particularmente VISA y MasterCard. Este tipo de instrumentos las tarjetas monedero, trabajan con un saldo asociado a un PAN (Primary Account Number)
La tarjeta monedera (Wallet) dispone de un saldo y solo puede ser utilizado a débito, en compras online o en cualquier comercio físico que admita el pago con MasterCard o VISA, e incluso en cajeros automáticos, mientras haya fondos. El saldo de la tarjeta se puede recargar mediante transferencia bancaria a la tarjeta, que dispondrá generalmente de una página web de consulta de las operaciones (normalmente de la EDE, aunque pueda operar como marca blanca DMI). donde se ha utilizado, el saldo de la tarjeta y su evolución, la «recarga» de saldos y las configuraciones habituales como el cambio del PIN o del usuario con el que accedes a tu zona personal en la web de la tarjeta.
[C] CRYPTO STABLECOIN
En el caso de las Crypto Stablecoin las cosas se complican un poco más, ya que, al estar en redes distribuidas, el sistema es abierto, y pueden operar en él diferentes empresas de servicios distintos, con estructuras y modelos de servicios distintos. Se debe diferenciar varias cosas:
PRIMERA: Las principales Stablecoin, trabajan sobre Blockchain públicas de ledger distribuido.
SEGUNDA: una cosa es que las stablecoin se registren sus movimientos en un ledger distribuido, y otra cosa es que nuestros activos estén en un ledger sin custodia de un tercero, es decir donde nosotros seamos soberanos de nuestros activos.
TERCERA: Puede existir la figura del Proveedor de Servicios Crypto (PSC), donde la custodia, gestión y administración de nuestras cryptos sea delegada a un tercero (proveedor de servicios crypto). Su funcionamiento es similar al que realiza una entidad financiera, es importante entender en estos casos en qué forma jurídica se transfiere esos fondos (crypto activos), que garantías hay, sí las hay, y si se tiene derecho a utilizar esos fondos, porque existe una transmisión de la propiedad a cambio de un reconocimiento de deuda. Cada Crypto tiene una dirección pública diferente, con la que se puede acceder a la dirección del smart contract (wallet), que equivale al IBAN del nº de cuenta bancaria. En el caso de que la empresa de servicios haga custodia, y adquieran la propiedad de nuestros activos tenemos que entender que ellos diponen de las claves públicas y privadas de las wallet de nuestros activos.
La claves públicas de una crypto como puede ser bitcoin, puede presentar formatos de dirección distintos, que no siempre son compatibles entre las diferentes wallet. Bitcoin es un buen ejemplo para entender esto, podemos encontrar varios tipos de dirección de wallet para bitcoin:
- P2PKH o Legacy-address Es el primer formato de una dirección de Bitcoin que comienza con el número "1" y tiene de 26 a 36 caracteres. La tarifa promedio cuándo se envía desde una dirección P2PKH suele ser de las más alta, porque las transacciones con direcciones obsoletas son de mayor tamaño.
Ejemplo: 1A1zP1eSDRT3DMhmTfTL5SLm7DivbBva
- Formato actualizado, está estructurado de manera similar a P2PKH, pero comienza con "3" en lugar de "1". P2SH tiene una funcionalidad más complicada, se precisa un script y validar su hash, para poder operar. La tarifa promedio de transacción de P2SH será menor que la de P2PKH.
Ejemplo: 3GRdnTq18LyNveWa1gQJcgp8qEnzijv5vR
- P2WPKH or Bech32 es un formato más avanzado de dirección que reduce el tamaño del bloque de Blockchain para acelerar el tiempo de respuesta de la transacción. Las direcciones comienzan con "bc1" y son más largas que P2PKH y P2SH. La ventaja es la tarifa de envío de transacción más baja y la alta velocidad de procesamiento.
La desventaja de tales direcciones es que aún no todas las billeteras y sistemas lo admiten.
Ejemplo: bc1qnkyhslv83yyp0q0suxw0uj3lg9drgqq9c0auzc
En el caso de las stablecoin que hemos estado analizando
Tether (USDT)
Símbolo: USDT
Ejemplo de dirección:
0x501906Ce564be7bA80Eb55A29EE31ECfaE41b6f2
Información adicional: Ten en cuenta que Bitpanda no está usando la antigua integración de Omni para USDT sino la nueva integración ERC20. Esto significa que el Blockchain de Ethereum se utiliza para la transacción y que el remitente, así como la dirección del destinatario, debe empezar por “0x”. Por lo tanto, las retiradas de USDT a direcciones que empiecen por un 1 o un 3 (es decir, direcciones de Bitcoin) no son posibles. Blockchain explorer https://etherscan.io/
USD Coin (USDC)
Símbolo: USDC
Ejemplo de dirección:
0xF4042bcD4Ac25E8865a996463C66759329a36B4F
Información adicional: USDC es un token basado en ERC20.
Blockchain explorer: https://etherscan.io/
En el caso de BUSD, trabaja con un token ERC20 (Ethereum), y BEP2, hace referencia a Binance Chain, y BEP20 hace referencia a la Binance Smart Chain (BSC). Estas dos últimas, son redes de la empresa Binance e incompatibles con otras empresas que no las usan, como por ejemplo Coinbase. Para más información sobre el formato BEP20 (Guía)
Ampliar información sobre los tipos de dirección aceptadas por los diferentes tipos de Proveedores de Servicios Cryptos:
Kraken (support)
bitpanda (support)
Observaciones especiales sobre los Paper Wallet:
Los Paper Wallet o monederos en papel, junto con los monederos de hardware, son una de las maneras más seguras de guardar tus cryptos. Básicamente, es un registro de las claves privadas y públicas que necesitas para acceder a tu billetero y realizar transacciones.
Funcionan de manera similar a un cheque, y también se pueden definir como si fueran billetes "al portador", pero si salimos del dinero fiduciario en papel para volver a un sistema nuevo también en papel, ¿qué sentido tiene?
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